5.鸡蛋不放在一个篮子里――投资组合



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(苦读书 www.kudushu.org)    导语:

    自从金融危机发生后,很多人都知道要把资金投到不同的地方去,以分散风险。这就是投资界盛传的一句至理名言――“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”,意味着要分散风险,把鸡蛋放在不同的篮子中,例如,股票与债券、基金各买一些,这样的组合才能发挥组合投资的优势。

    2008年金融危机发生之后,普通老百姓理财观念的发生了很大变化。随意去到任意一家银行营业部,你会发现市民不再只盯着股票、基金,银行理财产品、黄金、外汇、保险都在他们的选择范围内除了银行理财产品,下半年黄金、白银的投资也走进了老百姓的视线。银行营业部最受青睐的产品就是黄金等贵金属,就连房产、汽车销售都用上了“赠送黄金”吸引眼球。

    从9月底到10月底,黄金受到的关注一直是“高温”状态。很多市民选择黄金,多是看重黄金的保值特性,将此作为股票、基金之外的补充配备。除此之外,还有一些专业的投资者选择了炒外汇,24小时的交易时间,具备了极大的灵活性,投资不再局限于白天,“钱生钱”的途径又多了。

    自从金融危机发生后,很多人都知道要把资金投到不同的地方去,以分散风险。这就是投资界盛传的一句至理名言――“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”,意味着要分散风险,把鸡蛋放在不同的篮子中,例如,股票与债券、基金各买一些,这样的组合才能发挥组合投资的优势。

    春秋战国时期,齐国的相国孟尝君养了很多门客。其中有个叫冯谖的人,非常的足智多谋。

    孟尝君曾派冯谖去自己的属地收债,冯谖发现当地很多人根本无法偿还债务,于是自作主张将这些人的债契全部烧掉。孟尝君知道此事后,非常生气,立刻派人把冯谖叫回来,责备他为什么这样做。冯谖告诉孟尝君,这是在替他收买人心,为他买义,这样以后遇到困难,当地的老百姓就会帮他。

    孟尝君起初并不相信,后来齐国国君觉得孟尝君年纪大了,没有什么用处了,就把孟尝君打发回了他的属地。属地的老百姓听说孟尝君回来了,扶老携幼走出数十里路去夹道欢迎孟尝君。此时他才恍然大悟,冯谖为他买的仁义价值所在。

    孟尝君咎很感谢冯谖为自己做的早期投资,不过冯谖却告诉孟尝君:“狡猾的兔子都有三个洞,这样才能免于祸害。现在,您只有一个洞,还不能高枕无忧,我再去为您挖两个洞!”

    孟尝君觉得冯谖说得有道理,于是给了冯谖很多礼物。冯谖带着这些礼物去魏国活动,成功劝说魏王接纳了孟尝君。魏王准备让孟尝君来魏国担任相国,专门派了使者带卷多,很多钱,车子百辆,去齐国聘请孟尝君为相。

    冯谖在魏国使者到达齐国之前,先赶回去,告诉孟尝君一定要拒绝去魏国。于是,魏国的使者带着礼物在齐国来回了三次,都被孟尝君拒绝掉了。

    齐国国君很快听说了这事,他觉得魏国如此重视孟尝君,孟尝君肯定有过人之处,意思齐王派了大臣带着礼物,去向孟尝君道歉。孟尝君采纳了冯谖的意见,接受了齐王的道歉,重新当上了相国。此外,齐王还答应给孟尝君在属地建立宗庙。至此,冯谖为孟尝君说:“现在三个洞已经营造好,您可以高枕无后忧了”。

    冯谖为孟尝君营造“狡兔三窟”的策略,其实就是经济学中的“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”的投资理念。投资的时候,把鸡蛋(即全部资产)放在同一个篮子里,万一这个篮子砸了,全部鸡蛋也就都砸了。

    为了减少这种全盘皆输的局面,最好将鸡蛋分开放在不同的篮子里,万一一个篮子里的鸡蛋砸了,那你还有其他篮子里的,不至于落得满盘皆输。这样做能更好地分摊潜在的风险。

    不要把鸡蛋放在同一个篮子里,同时也是比尔・盖茨的理财观念。

    盖茨把财富的绝大部分投在微软公司股票上,他已经不担任公司的CEO,但是作为微软的首席架构师,他仍然主导着公司的发展方向和战略规划。不过精明的他也会在好的价位适当地套现一些股票。股市交易记录显示,上个月盖茨就在公开市场出售了100万股微软股票,获得收入近2700万美元。

    当然,像盖茨这样的聪明人是决不会把“把鸡蛋放在一个篮子里”的。具有远见的盖茨早在网络股泡沫破裂之前就开始分散投资了。盖茨在1995年建立了一家名为Cascade的投资公司,实现了个人资产的多元化。据了解,该公司管理的投资组合价值100亿美元,其中很大一部分投入了收入稳定的债券市场,主要是国债。

    盖茨看好代表新经济的数字及生物技术产业,但在投资时并不排斥传统经济,尤其看重表现稳定的重工业部门。盖茨曾通过自己的投资公司收购了纽波特纽斯造船公司78%的股份,后来这些股票几乎上涨了一倍;他对加拿大国家铁路公司的投资也给他带来了丰厚的回报,在不到一年内,股价就上升了大约1/3。

    此外,盖茨还喜欢向抵御市场风险能力很强的公用事业公司投资。而盖茨对科学创新的兴趣,也使他把医药和生物技术产业作为一个重要的投资方向。

    再厉害的理财专家,也有出现失误的时候。如果把所有的资金都集中在一个方面,一旦出现问题就会给自己带来难以估量的损失。如果采取分散投资的方法,即便局部出现意外,也能保全多数。因此,“分散投资”、“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”已经成为理财的不二法则。苦读书 www.kudushu.org

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