第八百七十五章 耐心,是交易之中最重要的技能!



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(苦读书 www.kudushu.org)    周堪想了想,回应道:“宏观经济复苏预期,不是对于‘大消费’来说是持续的长期利好吗?随着经济的复苏,大家收入的提升,消费升级应该是可以预期的吧?感觉整个‘大消费’能够穿越牛熊,也是走的这个逻辑。

    至于‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大主线。

    虽然说智能手机的更新换代,智能手机替代功能机的过程,已经基本完成,智能机渗透率开始逐渐下滑。

    但是市场总量是增长的啊,这不算预期吗?

    还有随着智能手机彻底取代功能手机市场,随着智能手机全面普及到所有用户手中。

    移动互联网的持续爆发,也是可以预期的。

    当然了,关于这两方面的预期,就像老大你说的,是明牌,许多业内的机构,以及广大的投资者群体,都能够预期到这个结果。

    而这也是‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大核心主线。

    调整时间如此漫长,筹码结构迟迟不能整固完成,且这两大核心主线领域,有许多钉子户的根本原因。

    总的来说,对比‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线。

    从宏观和长期时间上分析。

    其实‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线,依旧还是丝毫不逊色的。

    只是可能在政策预期上,没有那么强势。

    毕竟‘亚欧经济带’、‘新时代路上、海上丝绸之路’、‘华日韩自贸区建设’、‘沪市自贸区’、‘新城镇化建设’、‘央企国企改革重组’、‘军工资产证券化’……这些都是强政策驱动和刺激的持续性利好。

    但是,就目前来说……

    经过持续一年的资金炒作和持续上涨。

    ‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线,目前来看,是明显有所透支预期的啊。

    既然如此,那市场‘高低切换’的主题思路,就是契合的。

    而同样具备长线逻辑预期的‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线,以低位优势和筹码结构优势,取代‘大金融’、‘大基建’、‘军工’三大核心主线的行情走势。

    从而完成市场在主线行情走势上的切换。

    我认为也是合情合理的事情,没有太值得意外的。”

    徐详听完周堪的这番对于市场的分析,笑了笑,说道:“除了你刚才说的‘筹码结构’优势,‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线,对比‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线上的优势,不管在哪个方向上,都是明显站不住脚的。

    首先说经济的宏观复苏。

    要知道,再强政策影响下,就算经济复苏,消费也是最后一环。

    首先大面积、大规模复苏的,肯定是‘大基建’这一核心主线领域的相关行业板块,毕竟咱们国家,目前的宏观经济策略方针,是以‘地产经济’为核心的经济发展方针,你不见关于楼市松绑的话,已经讲了很久了吗?

    你不见市场中,钢铁、水泥、其它建材,已经处在去产能的末端了吗?

    已经处在黎明前,最黑暗的时刻了吗?

    既然消费是最后一环,而优先复苏的,必然是基建、地产,那就为何要舍近求远的舍弃基建、地产,而去布局所谓的‘大消费’领域呢?

    就因为目前这几天,‘大消费’主线涨得好?

    我之前说过的,我们做投资,不能被短暂的市场走势和暂时的盘面表现,影响了我们对于市场底层逻辑的判断。

    我们必须要有‘不畏浮云遮望眼’的精神,千万不能一叶障目。

    再说‘大金融’主线。

    同理,现在是不是牛市?市场成交额对比年初,是不是暴涨了五六倍?可以预期的方向上,一众金融股票,是不是有短期的业绩爆发潜力?这些预期……应该要比所谓的‘移动互联网’、‘智能手机产业链’来得清晰吧?

    既然如此,那又为何要舍弃‘大金融’主线,去追逐‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大预期并不明确,且在明牌状况下,很难出现超预期的主线领域呢?当然了……这其中,‘互联网金融’板块是个另外。

    这个板块,目前的走势来说,是跟着‘大金融’主线走的。

    跟所谓的‘移动互联网’概念主题,基本上没有任何关系。

    至于‘军工’主线,刚才的底层逻辑,你已经说过了,‘国防开支’未来长期提升,是基本确定的事情,‘军工资产证券化’也是定下来的调子,有这两大长期预期存在,‘军工’走出一轮持续两三年的长牛,基本上也是可以预期的。

    综合来看,‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线。

    在底层逻辑上,在中长期的预期逻辑上,在政策预期上,在持续的政策倾泻、刺激力度上,都是没有任何问题的。

    目前这三大核心主线之所以走弱,之所以陷入持续的调整中。

    惟一的原因,就是因为前期涨太快,涨太急,积累了太多的中短期获利盘,导致了筹码结构上的不稳。

    换句话说……

    目前‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线,对比‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线,唯一的优势,就是筹码结构上的优势,而反之,‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这三大核心主线,对比‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线,唯一的劣势,也是只有筹码结构混乱这一个劣势。

    再看你刚才所说的‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线的预期逻辑。

    ‘大消费’领域,如家电板块。

    是典型的地产关联板块,楼市强劲,则家电板块强劲,楼市低迷,则家电板块同样会相当低迷。

    零售、汽车、食品、饮料等消费板块。

    则除了生活必需品,就只能等待所谓的‘消费升级’来改善行业基本面。

    特别是汽车行业板块,在没有新的技术革新情况下,只能等待消费升级,可消费什么时候能够升级?没有人知道。

    所以整个‘大消费’领域的未来预期。

    看似十分清晰,仔细分析,其实并不如表面上那么美好。

    至于‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这两大核心主线。

    诚然,‘移动互联网’的市场规模,在迅猛扩大,移动互联网的用户体量,更是在爆发式的增长,但是相关行业板块的业绩呢?

    互联网企业如何进行流量变现,一直是一个巨大的难题。

    走到移动互联网时代,这个难题就不存在了吗?

    更何况,在国内A股上市的互联网企业,有多少是具备着较高企业护城河和核心的企业竞争力的?

    基本上没有吧?

    既然如此,那在几乎明牌的预期下,有哪里来的预期差,哪里来的超额利润投资空间呢?

    而‘智能手机产业链’这条线,目前来看,预期相对明朗的,应该就只有‘苹果产业链’这一条支线,其它的电子信息、半导体等板块领域,目前根本看不到希望,也找不到业绩持续爆发的预期。

    可单凭‘苹果产业链’这一条支线。

    能够撑起来整个‘智能手机产业链’的主线行情吗?我觉得不太可能吧?”

    其实要说中小盘、创业板指方向上,也就是中小盘成长股方向上,目前预期较为明确的行业板块和主题投资方向。

    我倒觉得‘影视传媒’这条线,明显是要比所谓的‘大消费’、‘智能手机产业链’、‘移动互联网’等核心主线更强的。

    毕竟,随着国内大荧屏数量的增多,以及票房补贴,国家在‘影视’领域的持续政策扶持,这个可谓是蛮荒市场的行业,是明显具备爆发潜力的,且根据今年各个季度的电影票房走势。

    是可以看出来,国内的整个电影市场,实在全面复苏的。

    只是‘影视传媒’的这个行业板块,体量太小了,承载不了大资金,自然也就无法撑起整个市场的行情了,只能是随波逐流。”

    “影视传媒板块,最近走得的确是挺强势的。”周堪说道,“这个板块,之前‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等核心主线涨的时候,也跟涨,现在市场的短线炒作风向,转移到了‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大主线上,‘影视传媒’这个板块竟然还跟涨。

    这就有点独立走势的意思了。

    其实上半年,6月份那一波,在‘影视传媒’集中释放利好的时候。

    业内许多机构大手笔建仓这个板块的筹码,以长线的投资逻辑来看,也是没有错的。

    实际上,整个‘影视传媒’板块领域中,一众的核心股票走势,年内的涨幅表现,并不逊色于‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大主线领域的相关核心股票和热门股票,甚至像‘华宜兄弟、华策影视’这样的股票,更是走出了三倍以上的涨幅。

    但是呢,这个板块。

    确实像老大你说的那样,有着硬伤。

    那就是板块的市值体量太小,流通盘有限,无法承载像‘禹航系’这样的核心主力资金,也无法带动整个市场的行情上涨,始终只能形成小范围的赚钱效应。

    就像此刻‘影视传媒’这个板块的行情全面爆发。

    但是沪指、深指、创业板指相关核心行业板块领域的赚钱效应,始终还是没有被带动起来一样。

    不过,不适合像‘禹航系’这样的主力资金布局。

    对于我们这个体量的资金,却是蛮适合的。

    我觉得既然‘影视传媒’这条线的逻辑是清晰的,且未来预期也较强,整个行业基本面正在全面转变,相关的上市公司中短期业绩,也具备着很强的爆发力。

    那么,我们在这个方向上,进行适当布局,增进一些仓位,我觉得还是比较合适的。”

    徐详略微琢磨了片刻,微笑地回应道:“增进‘影视传媒’这条线的筹码,加大一点‘影视传媒’这条线在我们基金持仓中的权重占比,我觉得还是没有问题的,可以这么做试一试,只是关于‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大核心主线领域的布局,我觉得还是应该谨慎。

    市场只要在照常开市。

    其实永远都不缺买入筹码的机会。

    咱们在不确定未来行情发展的情况下,不妨再看看。

    牛市之中,其实放任10%、20%的空间容错率,都是没有什么问题的,不管是左侧布局,还是右侧布局,也都是合适,且来得及的。”

    “好吧!”周堪听完徐详刚才针对市场的那一番分析,其实已经理解了徐详所说的底层逻辑问题,对于所谓的市场主线行情切换,以及在‘大消费’、‘智能手机产业链’、‘移动互联网’等主线领域的布局,已经没有那么执着了,不由微笑地应道,“那咱们就先试着买一点‘影视传媒’领域的筹码,关于其它主线领域的布局,当前还是维持之前的策略方案,保持多看、少动的策略。”

    徐详微笑地点了点头,说道:“这就对了嘛,就按照你刚才说的执行,没有见到‘禹航系’这股主力资金明确的调仓动静,同时市场没有出现明显的缩量和调整结束的痕迹之时,咱们就是要保持相对较低的仓位,多看少动,静待市场的行情变化。

    耐心,是交易之中,最为重要的技能。

    我们在金融市场中交易,想要通过金融市场获取到充足的利润。

    那就必须要学会像一个猎人一样,能够在冰天雪地里,拿着猎枪,一动不动地等上很久,等着猎物逐渐出现在猎枪的射程里,既不能没有耐心提前走,也不能在猎物还没有到达射程的时候胡乱开枪惊走了猎物。”

    “好的!”周堪再度点了点头。

    随即,便按照刚才俩人讨论出来的策略方案,向身后的一众交易员们,下达了相关的交易指令。

    随后,当指令下达完成。

    周堪再度将目光放回两市交易盘面的时候。

    只见这个时候的两市交易时间,已经步入到了10点50分左右了,且沪指、深指、创业板指几大指数,在持续的反弹走势下,也都已经全部超过了1%的涨幅,难得地呈现出了普遍的局面态势。(本章完)

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